ما الفرق بين الوسيط والمستشار المالي؟


الاجابه 1:

يستخدم بعض الأشخاص المصطلحين "مستشار مالي" و "وسيط" بالتبادل ، على الرغم من أنهما يعنيان أشياء مختلفة تمامًا ، حيث إنه من المهم فهم هذه الاختلافات ، نظرًا لأن أي شخص يريد تولي مسؤولية أموالك الشخصية.

ما هو الوسيط؟

الوسيط ، أو الممثل المسجل ، هو شخص اجتاز اختبارًا حكوميًا يسمح له ببيع منتجات مالية مثل السندات والأسهم والمعاشات وصناديق الاستثمار المشتركة. يتم الإشراف على الوسطاء بواسطة FINRA ، وهي هيئة ذاتية الحكم للسمسار. عادة ما يتم استخدام الوسطاء من قبل وسيط كبير مثل Merrill Lynch أو Morgan Stanley أو وسيط مستقل مثل LPL أو Ameriprise أو Edward Jones.

على الرغم من أن معظم السماسرة يقولون إن لديهم إمكانية الوصول إلى العديد من المنتجات "المناسبة" للعميل ، بغض النظر عن الشركة التي ينتمون إليها ، إلا أن الحوافز لا تزال في الغالب تجعل السماسرة يفضلون منتجاتهم الخاصة. السبب الأكثر وضوحًا لذلك هو أن الوسيط ـ أي صاحب العمل ـ يكسب المزيد من المال إذا قاموا ببيع منتجات داخلية. بالإضافة إلى ذلك ، يقضي الوسطاء ساعات عديدة كل أسبوع يتعلمون عن منتجاتهم الخاصة ، لذلك ينتهي بهم الأمر في الغالب إلى تفضيلهم على المنتجات الخارجية لأن تلك هي التي يمكن أن يقدمها أفضل. عندما يتعلق الأمر بمنتجات خارج وسيط الوسيط ، فلا يزال بإمكان الوسطاء تحفيز تفضيلها على الخيارات الأخرى الأكثر ملاءمة. السبب في ذلك هو أن صناديق الاستثمار المشتركة غالباً ما تدفع ملايين الدولارات للوسطاء من أجل الحصول على "مساحة فارغة" مع عملائهم. يدفعون الملايين لأنه يعني أن السماسرة في الشركة سوف يبيعونها.

لذلك ، على الرغم من أن الوسطاء يمكنهم الوصول إلى عدد كبير من المنتجات المناسبة ، فإنهم في الغالب ينتهي بهم الأمر إلى تفضيل المنتجات التي يبيعها وسيطهم ، أو المنتجات الخارجية التي يدفع مقابل بيعها وسيطهم.

الوسطاء ليسوا ائتمانيين ... حتى الآن.

على الرغم من أن السماسرة مطالبون من الناحية الفنية ببيع منتجات مناسبة لعملائهم ، إلا أنه ليس مطلوبًا منهم أن يكونوا ائتمانيين. يبدو ائتماني مثل consigliere ، ولكن لا ، ليس مطلوبا من وسيط ليكون توم هاجنس الخاص بك.

الائتماني هو الشخص الذي لديه علاقة قانونية أو أخلاقية بالثقة معك. على سبيل المثال ، يمثِّل قسم أبقراط الطبيب واجبًا ائتمانيًا تجاه مرضاهم ، أي أنهم يقسمون على العمل لمصلحة المريض بصرف النظر عن السبب. يوجد قانون جديد لوزارة العمل يتم تحديده على مراحل يسمى القاعدة الائتمانية. ستجبر هذه القاعدة الوسطاء على التصرف كجهات ائتمانية عندما يتعلق الأمر بحسابات التقاعد الخاصة بك (صناديق الاستثمار الإقليمية ، 401Ks ، إلخ). الذي يبدو رائعا. ولكن هناك ثغرة. إذا كان الوسيط يرغب في الاستمرار في بيع منتجات التقاعد الخاصة بك والتي يجمع منها العمولات ، فعليه ببساطة أن يطلب منك التوقيع على اتفاقية إفصاح تسمى "إعفاء أفضل مصلحة لعقود الفائدة" (BICE) تقول بشكل أساسي "مهلا ، أترك هذا المستشار يبيعني منتجاتي" قد لا يكون ذلك في مصلحتي ". وبالطبع سيتم تغليفه بالسكر وفقًا لذلك. مصدر قلق آخر هو أنه حتى لو تم تطبيق القانون بالكامل ، فإن جميع حسابات غير التقاعد (مثل حسابات الاستثمار بعد خصم الضرائب) هي لعبة عادلة ، ولا يزال بإمكان الوسطاء بيع المنتجات التي ليست بالضرورة في صالحك.

لا تفهموني بشكل خاطئ ، فالقاعدة الائتمانية هي خطوة في الاتجاه الصحيح ، ولكن في نهاية المطاف ، حكم أو لا قاعدة ، الوسطاء هم مندوبو مبيعات ، يركزون على دفع المنتجات الأكثر ربحية لشركاتهم. ولهذا السبب ، غالبًا ما يكون جانب المشورة في خدمة الوسيط الكامل بمثابة بيع ثانوي لبيع المنتجات. لقد حضرت العديد من مؤتمراتهم الداخلية والتركيز على البيع - بل يسمون أنفسهم "منتجين" بدلاً من المستشارين.

هل هناك أي ميزة لوجود وسيط؟

حسنًا ، لا يمكن أن يكون كل شيء سلبًا للوسطاء أو أنهم قد توقفوا عن العمل الآن. (على الرغم من تقلص حصة الوسيط في العمل بشكل عام).

أكبر ميزة هي قدرتها على الإقراض مباشرة لعملائها الأغنياء. لنفترض أنك تملك 10 ملايين دولار من الأسهم وتريد بيع مليوني دولار لشراء منزل ثانٍ ، لكنك لا ترغب في دفع ضرائب على مكاسب رأس المال. ليس هناك أى مشكلة. سيقرض لك أحد كبار الوسطاء التجاريين مليوني دولار باستخدام ملكية الأسهم الخاصة بك كضمان ، بحيث لا تضطر إلى بيع الأسهم الخاصة بك وبالتالي تجنب الضرائب.

ما هو "مستشار الاستثمار المسجل" (RIA)؟

مستشارو الاستثمار المسجلون (RIAs) هم مستشارون يتم تنظيمهم مباشرة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC.) على عكس الوسطاء ، لا يتم توظيف RIAs من قبل المتداولين * وتعمل بشكل مستقل. العديد من RIAs هم وسطاء سابقون أرادوا التركيز على تلبية احتياجات العملاء بدلاً من الوفاء بحصص المبيعات.

يتيح استقلالهم لـ RIA أن يكون لها "بنية مفتوحة" حقًا عندما يتعلق الأمر بالمنتجات التي يوصون بها لعملائها ، حيث إنهم لا يمتلكون بالفعل أي منتجات خاصة بهم (مثل الوسطاء التجاريين). ومع ذلك ، من المهم أن تتذكر أن بعض صناديق الاستثمار الإقليمية قد لا تزال تفضل بعض صناديق الاستثمار على غيرها بناءً على العمولات التي يحصلون عليها من عائلة صناديق الاستثمار المشترك ، لذلك لا يزال من الأفضل دائمًا أن تسأل مقدمًا عما إذا كان المستشار قد تم تعويضه بأي طريقة أخرى إلى جانب من الرسوم الخاصة بك. (نتطرق إلى هذا في كيفية الحصول على أموال المستشارين؟)

القليل من التاريخ

في العقود السابقة ، قلل الاستقلالية من عرض قيمة المستشار مقارنة بالوسطاء ، لأنهم يفتقرون إلى البنية التحتية والدعم من شركة كبيرة. ولكن على مدار العشرين عامًا الماضية ، أدت التطورات التكنولوجية إلى خفض تكلفة أدوات تحليل المحافظ وأنظمة تقارير العملاء وبرامج التداول وإعادة التوازن وأدوات CRM. بمعنى آخر ، اختفى العيب في الغالب.

لكن التقدم الأكبر هو نمو خدمات الحراسة من قبل شركات مثل TD Ameritrade و Fidelity و Pershing ، والتي سمحت لـ RIAs بالاستعانة بمصادر خارجية في رعاية (أو تخزين) أموال العميل. ما يعنيه هذا هو أن RIA تدير أموالك ، ولكن أموالك محفوظة في حساب "وصي" في بنك كبير مثل TD Ameritrade. وقد أدى ذلك إلى إزالة الصداع التشغيلي لـ RIAs وبعض مخاوف العميل حول السماح لمستشار أصغر أصغر لإدارة أموالهم.

ما هو الأفضل للعميل؟

بعد النظر في إيجابيات وسلبيات RIAs والوسطاء ، تتوافق حوافز RIA مع عملائها بشكل أفضل من الوسطاء.

يرجى الأخذ في الاعتبار أن الآراء المذكورة أعلاه ليست توصيات بشأن مهارات المستشارين أو قدراتهم أو مؤهلاتهم. في تجربتي ، فإن المجموعة من الرهيبة إلى الممتازة واسعة ، بغض النظر عما إذا كان المستشار هو وسيط أو RIA. لكي تصبح "مستشارًا ماليًا" ، عليك أن تدرس لبضعة أيام لاجتياز اختبار دولة ، بينما لتصبح مصفف شعر ، يجب أن تأخذ دورة تدريبية مدتها 9 أشهر وأن تدرب لمدة 1500 ساعة قبل أن تحصل على الشهادة. يجعلك تفكر.

كثيراً ما ألتقي مع RIAs التي تدير أكثر من مليار دولار ممن لديهم مشكلة في فهم أساسيات الاستثمار أو التخطيط المالي. وفي الوقت نفسه ، قابلت مستشارين يديرون 150 مليون دولار وهي استثنائية حقًا. لذلك هناك الكثير مما يجب مراعاته من مجرد عنوان أو مبلغ الأموال التي يديرونها. بالإضافة إلى ذلك ، تتخصص (RIAs) أو وسطاء مختلفون (أو ينبغي عليهم) في المراحل المختلفة من حياة الناس المالية ، لذلك لن يكون المستشار الممتاز الذي يركز على المتقاعدين هو الأفضل بالضرورة بالنسبة لعمر 35 عامًا والذي تتمثل أهدافه في سداد قروض الطلاب وشراء منزل .

في Zoe ، نكتب عن كل الأمور المتعلقة بالتمويل. شكلت هذه الإجابة جزءًا من أحدث سلسلة مدونات لدينا: Financial Advisors ، the tell all. لقراءة السلسلة الكاملة ، انقر هنا.


الاجابه 2:

في كثير من الأحيان تستخدم هذه الكلمات بالتبادل ، وهذا يتوقف على البلد الذي أنت فيه يمكن أن يكون لها معان مختلفة من الناحية القانونية كذلك.

في الهند ، يكون الوسيط هو الشخص الذي يساعدك في التعامل في أمان مالي معين. أنها تتطلب الترخيص اللازم من السلطات على أساس المنتج الذي تقدمه لعملائها.

المستشار المالي (اقرأ كمستشار استثمار مسجل) يحاول بشكل أساسي فهم العميل قبل التوصية بأي منتجات. نهجه لتقديم المشورة هو موقف العميل أكثر تحديدا.

كل من الموظفين لديها دور تلعبه. يعرف بعض الأشخاص بالفعل ما يحتاجون إليه ويحتاجون إلى دعم من شريك رائع في التنفيذ. قد يحتاج بعض الأشخاص إلى استخدام اليد الأساسية وسيختارون مستشارًا.

وبناءً على متطلباتك ، يجب عليك ما إذا كنت بحاجة إلى وسيط أو مستشار مالي.


الاجابه 3:

في كثير من الأحيان تستخدم هذه الكلمات بالتبادل ، وهذا يتوقف على البلد الذي أنت فيه يمكن أن يكون لها معان مختلفة من الناحية القانونية كذلك.

في الهند ، يكون الوسيط هو الشخص الذي يساعدك في التعامل في أمان مالي معين. أنها تتطلب الترخيص اللازم من السلطات على أساس المنتج الذي تقدمه لعملائها.

المستشار المالي (اقرأ كمستشار استثمار مسجل) يحاول بشكل أساسي فهم العميل قبل التوصية بأي منتجات. نهجه لتقديم المشورة هو موقف العميل أكثر تحديدا.

كل من الموظفين لديها دور تلعبه. يعرف بعض الأشخاص بالفعل ما يحتاجون إليه ويحتاجون إلى دعم من شريك رائع في التنفيذ. قد يحتاج بعض الأشخاص إلى استخدام اليد الأساسية وسيختارون مستشارًا.

وبناءً على متطلباتك ، يجب عليك ما إذا كنت بحاجة إلى وسيط أو مستشار مالي.