ما هو الفرق بين شراء خيارات الصراف الآلي وخيارات ITM قبل الأرباح؟


الاجابه 1:

كلما زادت دلتا الخيار ، كلما اقتربت من الأساس. تحتوي خيارات ITM على دلتا أعلى من ATM أو OTM.

إليك مثال افتراضي مع أرقام "مكوّنة". لقد اخترت أقساط التأمين لسهولة الحساب وتقسيم سهل بقيمة 12 دولارًا على 1 و 3 و 12.

نظرًا لأن الخيارات تتحلل وتتغير القيمة مع السعر ، فلنقم بالتقييم على أساس انتهاء الصلاحية (نموذج تسعير خيار جيد مع رسوم بيانية زمنية متعددة سيصور الاحتمالات قبل انتهاء الصلاحية). لديك 1200 دولار للخطر.

XYZ هو 100 دولار

90 أغسطس دعوة هو 12 دولارا (1)

100 أغسطس دعوة هو 4 دولارات (3)

أغسطس 105 $ الدعوة هو 1 دولار (12)

الرقم الموجود على اليمين بين قوسين (أعلاه) هو عدد المكالمات التي يمكنك شراؤها بمبلغ 1200 دولار

إليك ما يحدث بأسعار انتهاء الصلاحية المختلفة:

90 دولار

90 أغسطس دعوة 0 دولار (-1،200)

100 أغسطس دعوة هو 0 دولار (-1،200)

105 أغسطس مكالمة هو 0 دولار (-1،200)

الرقم الموجود على اليمين بين قوسين (أعلاه) هو الربح أو الخسارة

95 دولار

90 أغسطس مكالمة هو 5 دولارات (- 700)

100 أغسطس دعوة هو 0 دولار (-1،200)

105 أغسطس مكالمة هو 0 دولار (-1،200)

100 دولار

90 أغسطس مكالمة 10 دولارات (- 200)

100 أغسطس دعوة هو 0 دولار (-1،200)

105 أغسطس مكالمة هو 0 دولار (-1،200)

104 دولار

90 أغسطس مكالمة 14 دولار (+ 200)

100 أغسطس دعوة هو 4 دولارات (- 0)

105 أغسطس مكالمة هو 0 دولار (-1،200)

110 دولار

90 أغسطس مكالمة 20 دولار (+ 800)

100 أغسطس مكالمة 10 دولارات (+1،800)

105 أغسطس مكالمة هو 5 دولارات (+4،800)

(آمل ما سبق في رأسي calcs صحيحة).

خيارات توفر النفوذ. في موقف متساوٍ بالدولار ، تخسر ITM أقل مقابل انخفاض معتدل وتزيد من الارتفاع المعتدل. بالنسبة لخيارات OTM ، توفر الرافعة المالية مكاسب كبيرة من حركة صعودية كبيرة ولكن على العكس من ذلك ، تفقد كل شيء بسهولة.

نظرًا لأن هذه لعبة أرباح ، فإن تحديد التاريخ أمر صعب. يزيد التذبذب الضمني لأقرب خيارات المصطلح إلى أقصى درجة ، لذا فأنت "تدفع أكثر" من أجلها. مزيد من انتهاء الصلاحية توسيع أقل. عليك أن تزن تكلفة الوقت (في اليوم) في قرارك.

FWIW ، شراء خيارات لإعلانات الأرباح هو اقتراح صعب لأن لديك مبالغ زائدة عن القدرة على المشاركة. IV الانكماش هو خسارة مدمجة بغض النظر عن ما يفعله السهم بعد الأرباح.

أقترح عليك أن تستكشف الاحتمالات التي تبيع بها خيارات خيارات انتهاء الصلاحية بأكثر من قيمتها الحقيقية وتشتري فترة صلاحية أرخص أخرى (من حيث التكلفة الممتازة في اليوم) للاستفادة من الانكماش المعلقة IV (فروق الأسعار ، إلخ). قد يكون الخيار الآخر هو تخطي جميع التعقيدات المتميزة وتداول المعلومات الأساسية في الأخبار بعد السوق. الحصول على بعض من الركوب ، إذا كان ذلك ممكنا.

والتحذير المعتاد: هذه الأفكار تخص متداول إدارة المخاطر ذي الخبرة ، والذي يعرف ما يفعله.


الاجابه 2:

بغض النظر عن الخيارات التي تختارها ، فهذه تجارة لها معظم الاحتمالات ضدك منذ البداية.

1- أنت "مقامرة" في الاتجاه إذا كنت تشتري المكالمات فقط بحيث يكون احتمال 50 إلى 50 هناك

2- أنت تشتري خيارات على الإطلاق مع أقساط التأمين الأكثر تضخماً ، وهو ما يحدث قبل الإعلان عن الأرباح حتى تنهار جميع أسعار الخيارات بعد أن تصبح الأخبار "غير معروفة" إلى "معروفة".

3- لا علاقة للتغلب على التوقعات ، تاريخياً ، بأي اتجاه سيتحرك فيه السهم. في أكثر الأحيان ، عندما يفوق السهم التقديرات ، ينخفض.

4- يتم إغلاق سوق الخيارات عندما يتم الإعلان عن الأرباح وقد تجد وضعًا شائعًا ، حيث تبدأ الأسهم من الساعة 4:01 مساءً وحتى 4:15 مساءً في البداية ، ثم في اليوم التالي ، عندما يتم فتح سوق الخيارات ، الأسهم إلى أسفل.

الظرف الوحيد النادر للغاية الذي يمكنك الاستفادة منه ، إذا تحرك السهم مبدئيًا أعلى من اليمين بعد الإعلان عن الأرباح ، وتم إغلاق الخيارات ، فسيتم بيع الأسهم (قصيرة) مقابل مركز مكالماتك الطويلة إلى قفل المكاسب التي يمكن أن تختفي بحلول صباح اليوم التالي.

ستحتاج إلى معرفة ، مقدماً ، أن إجمالي دلتا مركز خياراتك (على سبيل المثال ، 10 مكالمات صراف آلي ستكون دلتا .5 × 10 = +500 سهم مكافئ) ... بحيث يمكنك بيع 500 سهم عندما تكون الخيارات مكتوبة مغلق.

ولكن ، إذا كنت ترغب في "أخذ لقطة" حيث يعمل كل شيء تقريبًا ضدك ، فعندئذٍ ، على الأقل ، اشتر الخيار مع أقل كمية من القيمة "الخارجية (الوقت)". لأن هذا جزء من كل خيار سينهار بعد الإعلان عن الأرباح.


الاجابه 3:

بغض النظر عن الخيارات التي تختارها ، فهذه تجارة لها معظم الاحتمالات ضدك منذ البداية.

1- أنت "مقامرة" في الاتجاه إذا كنت تشتري المكالمات فقط بحيث يكون احتمال 50 إلى 50 هناك

2- أنت تشتري خيارات على الإطلاق مع أقساط التأمين الأكثر تضخماً ، وهو ما يحدث قبل الإعلان عن الأرباح حتى تنهار جميع أسعار الخيارات بعد أن تصبح الأخبار "غير معروفة" إلى "معروفة".

3- لا علاقة للتغلب على التوقعات ، تاريخياً ، بأي اتجاه سيتحرك فيه السهم. في أكثر الأحيان ، عندما يفوق السهم التقديرات ، ينخفض.

4- يتم إغلاق سوق الخيارات عندما يتم الإعلان عن الأرباح وقد تجد وضعًا شائعًا ، حيث تبدأ الأسهم من الساعة 4:01 مساءً وحتى 4:15 مساءً في البداية ، ثم في اليوم التالي ، عندما يتم فتح سوق الخيارات ، الأسهم إلى أسفل.

الظرف الوحيد النادر للغاية الذي يمكنك الاستفادة منه ، إذا تحرك السهم مبدئيًا أعلى من اليمين بعد الإعلان عن الأرباح ، وتم إغلاق الخيارات ، فسيتم بيع الأسهم (قصيرة) مقابل مركز مكالماتك الطويلة إلى قفل المكاسب التي يمكن أن تختفي بحلول صباح اليوم التالي.

ستحتاج إلى معرفة ، مقدماً ، أن إجمالي دلتا مركز خياراتك (على سبيل المثال ، 10 مكالمات صراف آلي ستكون دلتا .5 × 10 = +500 سهم مكافئ) ... بحيث يمكنك بيع 500 سهم عندما تكون الخيارات مكتوبة مغلق.

ولكن ، إذا كنت ترغب في "أخذ لقطة" حيث يعمل كل شيء تقريبًا ضدك ، فعندئذٍ ، على الأقل ، اشتر الخيار مع أقل كمية من القيمة "الخارجية (الوقت)". لأن هذا جزء من كل خيار سينهار بعد الإعلان عن الأرباح.