ما الفرق بين شراء الأسهم في عامي 2019 و 1999؟ ما الذي تغير في 20 عامًا (بخلاف الشركات الجديدة)؟


الاجابه 1:

كان الفارق الأكبر بين عامي 1999 و 2019 في وول ستريت أنه قبل 20 عامًا ، لم يفهم سوى "حفنة" من الأشخاص كيفية تنفيذ التقنيات التي تزيد عائداتك إحصائيًا مع (Markowitz 1952) أو بدون (Kelly 1954) خطر الحد الأدنى. كان وسطاء الإنترنت الذين لديهم رسوم سمسرة منخفضة نسبيًا على وشك الظهور. بدأت أحجام التداول اليومية بالدولار وتبادلت جيوش كاملة من التجار النهائيين بعضهم البعض على أرض المعركة ، بحيث بقيت نسبة 5٪ فقط ، عادةً ما تكون الأطراف الكبيرة في السوق ، وراء النجاح.

على الرغم من أن نظرية كيفية التحكم في المخاطر والمكافآت تعود إلى ما يقرب من 70 عامًا (1952-1954) ، وهناك أدلة تجريبية على نجاحها ، يبدو أن عددًا قليلًا نسبيًا من الصناديق قادر على العمل بها باستمرار. تقوم العديد من صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار بوزن عواملها ، مع الأخذ في الاعتبار أقساط السوق بمختلف أنواعها ، فقط شراء السوق أو جزء منه بأقصى قدر من السحب. سيعودون بسخاء في الأسواق الصاعدة ، لكن انتظر حتى تبدأ عمليات السحب القصوى. في العام الماضي ، في 24 ديسمبر 2018 ، انخفض مؤشر S & P500 بنسبة 20٪ تقريبًا. فقط عدد قليل من الأطراف في السوق حققت عائدات من رقمين.

في عام 1999 ، كان لدى العديد من الأشخاص سطح مكتب وأصبحت أجهزة الكمبيوتر المحمولة الصغيرة ذات شعبية كبيرة. وفقًا لقانون مور ، كان لا يزال يتعين على وحدة المعالجة المركزية أن تزيد بعامل 2 ^ 10 = 1024. في عام 1999 ، كان من الممكن ، سواء كان أبطأ ألف مرة ، إجراء الحسابات اللازمة لزيادة احتمالاتك. كانت RenTech تقوم بذلك منذ عام 1988 وما زالت تفعل ذلك. هذا لم يتغير. ما تغير هو أن هذه التقنيات متاحة الآن لمستثمر التجزئة على حاسوبه المحمول. ظهرت أول نسخة على شبكة الإنترنت يمكن الوصول إليها مجانًا من جهازك المفضل باستخدام متصفحك المفضل في Digifundmanager Demo EN. أصبحت إدارة المخاطر تقريبًا لعبة تعتمد على التاريخ الحقيقي لـ "وول ستريت" التي تعود إلى أوائل الثمانينيات من القرن الماضي. يتمتع مستثمر التجزئة بميزة اللعب في منافسة كاملة ، بحيث لا تؤدي تحركاته الفردية إلى تحريك السوق أو لا تعمل بالكاد ، مع الاستمرار في زيادة هدفه الاستثماري الفردي من حيث المخاطر والمكافآت. ستكون منافسة قوية للعالم المحترف ، حيث يتفوق صغار مستثمري التجزئة على أدواتهم الخاصة. هذا التغيير لم يأت بعد. سوف نرى.


الاجابه 2:

سأفترض أنك شاب كان من المحتمل أنه طفل عندما وقع حادث عام 2008. إن الركود الذي أعقب خسائر البورصة التي استمرت لمدة 5 أشهر قضى على مكاسب بلغت 10 سنوات ، وغير العالم وأدى إلى انعدام ثقة كبير في البنوك ، مما تسبب في انهيار شبه منتظم للنموذج الاقتصادي الغربي.

في أيامنا هذه ، هناك أموال أقل تدور بشكل عام مع قيام عمالقة التكنولوجيا بإبعاد مبالغ نقدية كبيرة فقط في حالة حدوث شيء مماثل. لذلك بدلاً من إعادة استثمار معظم الأرباح ، توجد احتياطيات نقدية كبيرة لا تفعل شيئًا على الإطلاق بالنسبة للمجتمع. وهذا يعني أن الحكومات أكثر ميلًا إلى تشغيل برامج التيسير الكمي من أجل تحسين السيطرة على التدفق النقدي الكلي للبلد ، مما يؤدي إلى تضخم أسعار الأسهم بشكل مصطنع. ليس مثاليًا ، ولكن ليس أيضًا نهاية العالم - إنه تعديل وليس كارثة أو "تعطل آخر" يعزف عليه الجميع.

الحقيقة هي أن هناك الكثير من التقنيات المثيرة مع الكثير من الفرص للاستثمار. في هذا الصدد ، الاستثمار ليس مختلفًا تمامًا: فنحن لا نزال نبحث عن شركات تتمتع بإمكانات نمو جيدة.


الاجابه 3:

سأفترض أنك شاب كان من المحتمل أنه طفل عندما وقع حادث عام 2008. إن الركود الذي أعقب خسائر البورصة التي استمرت لمدة 5 أشهر قضى على مكاسب بلغت 10 سنوات ، وغير العالم وأدى إلى انعدام ثقة كبير في البنوك ، مما تسبب في انهيار شبه منتظم للنموذج الاقتصادي الغربي.

في أيامنا هذه ، هناك أموال أقل تدور بشكل عام مع قيام عمالقة التكنولوجيا بإبعاد مبالغ نقدية كبيرة فقط في حالة حدوث شيء مماثل. لذلك بدلاً من إعادة استثمار معظم الأرباح ، توجد احتياطيات نقدية كبيرة لا تفعل شيئًا على الإطلاق بالنسبة للمجتمع. وهذا يعني أن الحكومات أكثر ميلًا إلى تشغيل برامج التيسير الكمي من أجل تحسين السيطرة على التدفق النقدي الكلي للبلد ، مما يؤدي إلى تضخم أسعار الأسهم بشكل مصطنع. ليس مثاليًا ، ولكن ليس أيضًا نهاية العالم - إنه تعديل وليس كارثة أو "تعطل آخر" يعزف عليه الجميع.

الحقيقة هي أن هناك الكثير من التقنيات المثيرة مع الكثير من الفرص للاستثمار. في هذا الصدد ، الاستثمار ليس مختلفًا تمامًا: فنحن لا نزال نبحث عن شركات تتمتع بإمكانات نمو جيدة.