ما هو الفرق بين CAPM و WACC؟


الاجابه 1:
حسنًا ، إذن WACC هو السعر الذي من المتوقع أن تدفعه الشركة في المتوسط ​​لجميع حاملي الأوراق المالية لتمويل أصولها. و CAPM هو نموذج يصف العلاقة بين المخاطرة والعائد المتوقع ويستخدم في تسعير الأوراق المالية الخطرة. كيف نحسب WACC لشركة؟ ونموذج تسعير الأصول الرأسمالية (الجزء الأول). تحقق من الروابط لفهم أفضل. لقد استخدموا أمثلة جيدة.

الاجابه 2:

مشاركة التقييمات ضرورية لكل مستثمر وكذلك خبير مالي. بينما هناك مستثمرون يتوقعون معدلًا معينًا لاستثمارهم في الأسهم في شركة ، هناك مقرضون وحاملي أسهم في شركة يتوقعون أيضًا عوائد مناسبة على استثماراتهم في شركة. تتوفر أدوات إحصائية متنوعة لهذه الأغراض ، ومن بين هذه CAPM و WACC تحظى بشعبية كبيرة. هناك العديد من الاختلافات في هاتين الأداتين حيث يكتشف القراء بعد الاطلاع على هذه المقالة.

يشير مصطلح CAPM إلى نموذج تسعير الأصول الرأسمالية ، وهو عبارة عن طريقة لمعرفة السعر الصحيح للسهم أو حول أي أصل باستخدام توقعات التدفق النقدي في المستقبل ومعدل مخفض يتم تعديله حسب المخاطر.

كل شركة لديها توقعاتها الخاصة بالتدفق النقدي للسنوات القليلة المقبلة ، ولكن يجب على المستثمرين معرفة القيمة الحقيقية لهذه التدفقات النقدية المستقبلية من حيث السوق اليوم. يتطلب ذلك حساب معدل الخصم للوصول إلى صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية ، أو صافي القيمة الحالية. هناك العديد من الطرق لمعرفة القيمة العادلة لتكلفة رأس مال الشركة ، وأحد هذه الأساليب هو WACC (المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال). تعرف كل شركة السعر (سعر الفائدة) الذي تدفعه للديون التي اتخذتها لزيادة رأس المال ، ولكن عليها أن تحسب تكلفة الأسهم التي تتكون من كل من الديون وكذلك أموال المساهمين. يتوقع المساهمون أيضًا تحقيق معدل عائد مناسب على استثماراتهم في شركة أو أنهم مستعدون لبيع الأسهم التي يحتفظون بها. تكلفة حقوق الملكية هذه هي ما تحتاجه الشركة للحفاظ على سعر السهم عند مستوى جيد (مرضٍ للمساهمين). هذه هي تكلفة الأسهم التي يتم توفيرها بواسطة CAPM ويتم حسابها باستخدام الصيغة التالية.

تكلفة حقوق الملكية باستخدام CAPM = r = rf + b X (rm - rf)

فيما يلي rf هو المعدل الخالي من المخاطر ، rm هو معدل العائد المتوقع في السوق و b (beta) هو مقياس العلاقة بين عامل المخاطرة وسعر الأصل.

يعتمد متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال (WACC) على نسبة الدين وحقوق الملكية في إجمالي رأس مال الشركة.

WACC = Re XE / V + Rd X (1- ضريبة الشركات) XD / V

حيث D / V هي نسبة ديون الشركة إلى القيمة الإجمالية (الدين + حقوق الملكية)

E / V هي نسبة حقوق ملكية الشركة إلى إجمالي الشركة (حقوق الملكية + الدين)


الاجابه 3:

مشاركة التقييمات ضرورية لكل مستثمر وكذلك خبير مالي. بينما هناك مستثمرون يتوقعون معدلًا معينًا لاستثمارهم في الأسهم في شركة ، هناك مقرضون وحاملي أسهم في شركة يتوقعون أيضًا عوائد مناسبة على استثماراتهم في شركة. تتوفر أدوات إحصائية متنوعة لهذه الأغراض ، ومن بين هذه CAPM و WACC تحظى بشعبية كبيرة. هناك العديد من الاختلافات في هاتين الأداتين حيث يكتشف القراء بعد الاطلاع على هذه المقالة.

يشير مصطلح CAPM إلى نموذج تسعير الأصول الرأسمالية ، وهو عبارة عن طريقة لمعرفة السعر الصحيح للسهم أو حول أي أصل باستخدام توقعات التدفق النقدي في المستقبل ومعدل مخفض يتم تعديله حسب المخاطر.

كل شركة لديها توقعاتها الخاصة بالتدفق النقدي للسنوات القليلة المقبلة ، ولكن يجب على المستثمرين معرفة القيمة الحقيقية لهذه التدفقات النقدية المستقبلية من حيث السوق اليوم. يتطلب ذلك حساب معدل الخصم للوصول إلى صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية ، أو صافي القيمة الحالية. هناك العديد من الطرق لمعرفة القيمة العادلة لتكلفة رأس مال الشركة ، وأحد هذه الأساليب هو WACC (المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال). تعرف كل شركة السعر (سعر الفائدة) الذي تدفعه للديون التي اتخذتها لزيادة رأس المال ، ولكن عليها أن تحسب تكلفة الأسهم التي تتكون من كل من الديون وكذلك أموال المساهمين. يتوقع المساهمون أيضًا تحقيق معدل عائد مناسب على استثماراتهم في شركة أو أنهم مستعدون لبيع الأسهم التي يحتفظون بها. تكلفة حقوق الملكية هذه هي ما تحتاجه الشركة للحفاظ على سعر السهم عند مستوى جيد (مرضٍ للمساهمين). هذه هي تكلفة الأسهم التي يتم توفيرها بواسطة CAPM ويتم حسابها باستخدام الصيغة التالية.

تكلفة حقوق الملكية باستخدام CAPM = r = rf + b X (rm - rf)

فيما يلي rf هو المعدل الخالي من المخاطر ، rm هو معدل العائد المتوقع في السوق و b (beta) هو مقياس العلاقة بين عامل المخاطرة وسعر الأصل.

يعتمد متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال (WACC) على نسبة الدين وحقوق الملكية في إجمالي رأس مال الشركة.

WACC = Re XE / V + Rd X (1- ضريبة الشركات) XD / V

حيث D / V هي نسبة ديون الشركة إلى القيمة الإجمالية (الدين + حقوق الملكية)

E / V هي نسبة حقوق ملكية الشركة إلى إجمالي الشركة (حقوق الملكية + الدين)


الاجابه 4:

مشاركة التقييمات ضرورية لكل مستثمر وكذلك خبير مالي. بينما هناك مستثمرون يتوقعون معدلًا معينًا لاستثمارهم في الأسهم في شركة ، هناك مقرضون وحاملي أسهم في شركة يتوقعون أيضًا عوائد مناسبة على استثماراتهم في شركة. تتوفر أدوات إحصائية متنوعة لهذه الأغراض ، ومن بين هذه CAPM و WACC تحظى بشعبية كبيرة. هناك العديد من الاختلافات في هاتين الأداتين حيث يكتشف القراء بعد الاطلاع على هذه المقالة.

يشير مصطلح CAPM إلى نموذج تسعير الأصول الرأسمالية ، وهو عبارة عن طريقة لمعرفة السعر الصحيح للسهم أو حول أي أصل باستخدام توقعات التدفق النقدي في المستقبل ومعدل مخفض يتم تعديله حسب المخاطر.

كل شركة لديها توقعاتها الخاصة بالتدفق النقدي للسنوات القليلة المقبلة ، ولكن يجب على المستثمرين معرفة القيمة الحقيقية لهذه التدفقات النقدية المستقبلية من حيث السوق اليوم. يتطلب ذلك حساب معدل الخصم للوصول إلى صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية ، أو صافي القيمة الحالية. هناك العديد من الطرق لمعرفة القيمة العادلة لتكلفة رأس مال الشركة ، وأحد هذه الأساليب هو WACC (المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال). تعرف كل شركة السعر (سعر الفائدة) الذي تدفعه للديون التي اتخذتها لزيادة رأس المال ، ولكن عليها أن تحسب تكلفة الأسهم التي تتكون من كل من الديون وكذلك أموال المساهمين. يتوقع المساهمون أيضًا تحقيق معدل عائد مناسب على استثماراتهم في شركة أو أنهم مستعدون لبيع الأسهم التي يحتفظون بها. تكلفة حقوق الملكية هذه هي ما تحتاجه الشركة للحفاظ على سعر السهم عند مستوى جيد (مرضٍ للمساهمين). هذه هي تكلفة الأسهم التي يتم توفيرها بواسطة CAPM ويتم حسابها باستخدام الصيغة التالية.

تكلفة حقوق الملكية باستخدام CAPM = r = rf + b X (rm - rf)

فيما يلي rf هو المعدل الخالي من المخاطر ، rm هو معدل العائد المتوقع في السوق و b (beta) هو مقياس العلاقة بين عامل المخاطرة وسعر الأصل.

يعتمد متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال (WACC) على نسبة الدين وحقوق الملكية في إجمالي رأس مال الشركة.

WACC = Re XE / V + Rd X (1- ضريبة الشركات) XD / V

حيث D / V هي نسبة ديون الشركة إلى القيمة الإجمالية (الدين + حقوق الملكية)

E / V هي نسبة حقوق ملكية الشركة إلى إجمالي الشركة (حقوق الملكية + الدين)